极速赛车APP下载

股价最高跌30%,流利说的新一季财报怎么了

电脑杂谈  发布时间:2019-08-28 16:06:39  来源:网络整理

优酷土豆集团财报_优酷土豆财报_优酷土豆财报

昨日盘前,流利说(NYSE:LAIX)发布了2019Q2财报:净收入2.764亿元,同比下降104%。毛利润2.116亿元,同比下降103.2%。且合计注册用户数持续下降至1.388亿。亏损占总额比从去年同期的约66.3%,大幅增长至约31.8%。

但很快开盘仅十分钟即大涨31.46%,大笔资金外逃。

截至收盘,依旧没能改变股价下跌的情况,最终报6.25元/股,下跌21.97%。

有雪球用户发出这种的问题:“这是为什么?营收和成本体现都不错啊。”

付费用户少了20万,高飙升不再

流利说的会计利润整体及格,部分财务数据亮眼。但认真观察才会看到,其实布满了隐患。

从收入增速来看,2019年Q2攀上至2.764亿元,同比下降104%。然而,无论从营收增长还是同比增幅来说,Q2都是历史新低。同比下降的速度尚未由今年三季度的265%,滑坡至现在的104%——下滑幅度超半数。环比上涨的速度相同出现下降,由2018Q3的40.2%大跌至现在的9%。

同时,流利说针对下一季度的下降预期也表明了问题。财报中显示,流利说预计2019Q3净收入将在2.3-2.5亿元之间,较去年同期增长约27.4%至38.5%。这一增长速度,同上市时的增长差距近六倍。

也就是说,上市仅一年,流利说的高下降引擎已经不在。

优酷土豆财报_优酷土豆集团财报_优酷土豆财报

股价最高跌30%,流利说的新一季财报怎么了

这一季财报中的看点在于流利说的暴跌收窄。作为一家教育公司,能否盈利仍然是行业的重点关注方向。

2019年Q2流利说净亏损8780万元,较去年同期亏损8990万元略降210万元。亏损占总额比从去年同期的约66.3%,大幅增长至约31.8%。

具体来看,本月份毛利率稳定地维持在约77%。也就是说成本没有发生差异,接下来是成本问题。

2019年Q2销售和营销成本为2.19亿元,比去年同期的1.33亿元增长65.3%。

重要的是,Q2销售和营销成本占净收入的比重上升至79.5%,而去年同期为98.1%。从纵向对比来看,自上市以来流利说的营销投放力度确实在逐渐减少。

除此之外,研发成本占净收入的比重与去年同期相比有所下降;占2019年Q2净收入的19.1%,去年同期为26.6%。

股价最高跌30%,流利说的新一季财报怎么了

也就是说,在收入增速乏力的状况下,流利说的暴跌收窄得益于费用增加。

优酷土豆财报_优酷土豆财报_优酷土豆集团财报

是否为此得出流利说的运营效益提升、财务模型转向健康,还需再看几个季度财务报表。

但同上个月份相比,流利说收入减少了2300多万,营销成本则降低了2600多万。也就是说,如果流利说想挣23块钱,就得掏26块钱去投放行业降低流量获得。

除此之外,流利说仍然将自己定义为由人工智能驱动的教育科技公司。其联合创始人兼首席科学家也曾公开表示:“流利说自成立以来,一直致力于通过科技和产品提高教育产业的效益,驱动语言学习的智能化和个性化。”

而一家一直以科技为驱动力的公司,研发成本占净利润增速却在提高。其今后故事的表述,需要打个问号。

更为重要的是,在增加相应开支的状况下优酷土豆财报,流利说的关键性数据——付费客户数也发生了显著滑坡。

2019Q2,流利说付费客户有90万,去年同期为70万。但上一个季度,也就是2019Q1大约有110万付费客户订购了公司课程和服务。

付费用户同比下降了20万,这只是流利说的付费客户数首次出现下降。

股价最高跌30%,流利说的新一季财报怎么了

事实上,流利说对用户的吸引力渐成隐患。其合计注册用户增长即将开始上升,2017年为80.29%,2018年变为79.45%;并且终于不对外披露月活跃用户状况。

优酷土豆财报_优酷土豆财报_优酷土豆集团财报

而付费用户增长率由2017年的1057%,暴跌至2018年的206。49%。到了2019Q2,直接环比上一季度减少20万人。

这也意味着优酷土豆财报,流利说在慢慢失去吸引新付费用户的能力。

CFO离职,上市故事怎么继续

语培市场的增长速度,远赶不上少儿语文。学习语言目的性强、学习周期短、沉浸时间短、偏好碎片化、学习意愿也较为多样化,这些原因决定其续费能力和刚性需求远不如青少年。

诸多英语教育公司都遭遇着改革的境况。曾经的英语大户51Talk、Tutorabc都已相继溃逃。

流利说也不能幸免。在上市以后也发起少儿业务并打算进军公立校。截至现在早已有进一步的数据发布。但现在的少儿英语业务尚未竞争到白热化阶段,同样未有一家能确认实现利润,流利说能否顺利转型值得探讨。

而在未顺利转型之时,其主营业务尚未遭遇获客的难题。

5月30日,微信发布《关于利诱分享朋友圈打卡的处理公告》,公告直指以流利说旗下流利阅读为代表的教育产业。值得一提的是,199元的流利阅读应该分享朋友圈满80天才能返费,此举对流利说而言是个重大打击。

在这一期的财报中,流利说的表述也侧面表明了这一政策对公司的影响:

优酷土豆集团财报_优酷土豆财报_优酷土豆财报

“在第二季度,流利说的利润得到紧缩的微信共享制度的影响,这制约了我们的口碑客户增长。此外,在夏季K12玩家对流量获得的营销大战,推高了用户获得利润,进一步制约了我们的客户和利润增长。”

但更大的打击还不在于此。

昨日公布业绩时,首席会计官余斌提出因个人理由罢免公司首席会计官一职;这也直接带动了今天的股价下跌。

余滨对流利说意义非凡,上任一年内就帮助流利说失败赴美上市。

其人颇具多个行业的丰富经验,横跨互联网、媒体、教育、电子商务、数据中心等多个行业。业务能力扎实,人脉资源广博。

操盘流利说之前,曾任星空传媒CFO兼执行副总、旭创科技CFO、优酷土豆集团高级副总裁、土豆集团CFO。

余滨曾在毕马威事务所工作11年,并且向许多美国跨国企业提供顾问服务,包括私营企业和在美上市的民企。先后荣获西安外国语大学学(1992年),会计硕及托莱多大学的教育学硕(1999年)以及清华大学和欧洲工商管理学院EMBA学位(2013年)。她是中国俄亥俄州承认的注册,美国注册协会会员和全球特许管理。

值得关注的是,此次流利说的人事变动,并没有出现新老交替的状况,而是直接宣布离职,尚属罕见。

在上文中的雪球用户提问流利说为什么会暴跌过后,另一位用户给出了这么的答复:作为一个被套了一年的流利说微股东兼用户,我觉得流利说的本质问题在于坡道不够长(非K12,非应试)、客单价太低、费用太高、想象力(AI)市场不够。


本文来自电脑杂谈,转载请注明本文网址:
极速赛车APP下载http://www.0531mai.com/a/bofangqi/article-120865-1.html

    相关阅读
    发表评论  请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布、暴力、反动的言论

    极速赛车手机版下载 极速赛车APP下载 极速赛车APP下载 极速赛车手机版下载 极速赛车APP 极速赛车双面盘 极速赛车双面盘 极速赛车APP 极速赛车APP 极速赛车APP